民生证券股份有限公司方竞,张文雨近期对富创稹密举办商量并宣告了商量讲述《2024年中报点评：事迹庄重延长，四大类产物周密放量》，本讲述对富创稹密给出买入评级，眼前股价为35.86元。

　　事迹庄重延长，四大类产物周密放量。24Q2单季度公司达成营收8.05亿元，YOY+65.21%，QOQ+14.73%；达成归母净利润0.61亿元，YOY+9.02%，QOQ+1.56%；达成扣非净利润0.58亿元，YOY+170.69%，QOQ+8.00%受益于国内需求的接续兴隆及海表需求的逐渐苏醒，公司收入、利润均庄重延长。分生意来看，24H1公司模组产物收入5.79亿元，YOY+67.96%；工艺零部件收入3.33亿元，YOY+70.70%；布局类零部件收入3.90亿元，YOY+91.65%；气体管途收入1.45亿元，YOY+98.68%。四大类产物达成了周密高增。

　　分生意区域来看，24H1大陆区域收入10.86亿元，YOY+106.57%，其他区域收入3.61亿元，YOY+24.26%雷竞技RAYBET，大陆区域成为公司要紧延长由来。

　　半导体装备景气上行，零部件国产化空间广博。公司上游装备商场正在2023年还原延长精密机械，SEMI估计2024年环球半导体装备出售额将到达1090亿美元，YOY+3.4%，估计2025年将达1280亿美元的新高雷竞技RAYBET，而2024年国内零部件商场领域将到达164亿美元雷竞技RAYBET，空间广博雷竞技RAYBET。

　　1)南通基地：南通基地为公司IPO募投项目雷竞技RAYBET，战术构造华东商场精密机械，具有稹密刻板加工、轮廓收拾、焊接、拼装等全工艺配套装备，24H1一经劈头开释产能功勋事迹；

　　2)北京基地：为加紧与北方华创002371）等国内半导体装备厂商合营，公司正在北京经济本事开荒区新筑厂房，增多华北区域产能供应；

　　3)新加坡基地：2023年5月告示揭晓出资4000万美元设立新加坡子公司雷竞技RAYBET，巩固海表客户合营。

　　投资发起：咱们估计公司2024-2026年营收区分为30.29/40.93/51.71亿元，归母净利润区分为3.05/4.21/5.50亿元，对应现价PE区分为36/26/20倍看好公司正在装备零部件范畴的当先上风，支撑“举荐”评级。

　　数据中央依照近三年宣告的研报数据揣度，正直证券李鲁靖商量员团队对该股商量较为深切，近三年预测精确度均值为74.93%，其预测2024年度归属净利润为红利3.34亿，依照现价换算的预测PE为22.41。

　　该股近来90天内共有7家机构给出评级，买入评级3家，增持评级4家；过去90天内机构倾向均价为58.02。

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